2.3 대재해리스크

2.3 대재해 (Catastrophe) 리스크

대재해 위험은 아직 발생하지 않은 사고와 관련된 위험으로, 저빈도·고심도 사건에서 주로 발생하며 단일 원인으로부터 다수의 청구가 집계되는 형태로 나타남.
- • 생명보험과 일반손해보험 모두에 영향을 미침.

ICS에서 대재해 위험은 위험(risk)/위험요인(peril) 단위로 구분됨.
- • 위험요인은 자연재해(자연적 위험) 및 인위적 재해(기타 재해)와 그 결과를 포함함.
대재해 위험은 다음과 같이 구분됨.

ICS는 자연재해 위험 평가 시 확률적 재해 모델(상용 또는 자체 개발 모델) 사용을 허용하며, 이를 통해 자연재해 발생 시 손실액을 산출할 수 있음.
ICS 개발 과정에서 자연재해 관련 손실액을 다양한 신뢰 수준과 측정 방법(VaR, Tail-VaR)으로 보고하도록 요청함.
- • IAIG들은 사용된 재해 모델 및 활용 방식에 대한 정성적 정보도 제출함.
자연재해 모델을 표준 방법의 일부로 허용하는 것은 과학적 위험 평가 기법을 활용하고, 일반적인 시장 관행과 정합성을 확보하는 적절한 접근 방식으로 인식됨.
ICS는 모델의 적정성을 확보하기 위해, 모델 자체의 품질뿐만 아니라 IAIG의 활용 방식에 대한 안전장치를 마련함.

ICS에서 정의된 인적 재해 시나리오는 개별 IAIG의 1년 기준 99.5% VaR 측정을 지원하는 목적을 가짐.
전문가적 판단이 크게 작용하며, 표준 방법에서 허용 가능한 단순화 과정이 포함됨.
- • 비교 가능성과 정확성을 확보하면서도 실용성과 단순성을 유지하는 것이 핵심 목표.
- • ICS의 인위적 재해 시나리오는 Lloyds Realistic Disaster Scenarios 를 기반으로 도출됨.
ICS에 포함된 인위적 재해 시나리오는 유의미한 영향을 미치는 사건을 기준으로 선정됨.
- • 이를 위해, 2015년 필드 테스트에서 자연재해 및 다음 인위적 재해 시나리오의 손실액을 요청함.
- a. 테러 공격 시나리오
- b. 책임보험 대규모 사고 시나리오
- c. 팬데믹(감염병 대유행) 시나리오
- d. 해상 충돌 사고 시나리오
- e. 항공기 충돌 사고 시나리오
- f. 신용 및 보증보험 관련 사고 시나리오
2015년 필드 테스트 결과, 전체 재해 위험 부담 내역을 분석한 결과

Perils	percentage of Tatal net loss as reported in 2015 Field Testing
Natural catastrophes	40.3%
Liability catastrophe	31.0%
Pandemic	14.8%
Terrorism	5.6%
Credit and surety	5.4%
Marine	1.6%
Aviation	1.3%

〈 percentage of Tatal net loss as reported in 2015 Field Testing 〉

대재해 위험 계수의 일부를 구성하는 기타 재해 요소는 다각화 효과로 인해 최종 ICS 자본 요구량에 미치는 영향이 상당히 감소함.
대재해 위험 계수를 산출할 때, 기타 재해 시나리오 간에는 상관관계가 없으며 자연재해와도 독립적이라고 가정함.
- • 따라서, ICS의 총 대재해 위험 계수는 다음과 같이 계산됨.

ICS_Cat

\sqrt{ICS_{NatCat}^2 + ICS_{Terror}^2 + ICS_{Pand}^2 + ICS_{credit}^2}