4-3. 위험마진

기준서

은 보험계약 현금흐름 현재가치의 확률분포를 사용하여 확률분포의 65번째 백분위 수와 평균의 차이로 산출한다.

⑴ 보험계약 현금흐름 현재가치의 확률분포는 다음의 특성을 따른다고 가정한다.

① 보험계약 현금흐름 현재가치의 확률분포는 정규분포를 따른다.
② “①”의 정규분포의 평균은 현행추정부채에서 재보험자산을 차감한 값으로 한다.
③ “①”의 정규분포의 99.5번째 백분위수와 평균의 차이는 일반손해보험위험액(대재해위험액 제외)의 크기와 같다.
- ㈀ 일반손해보험위험액(대재해위험액 제외)은 Ⅳ.3-2. (보험가격·준비금위험액)의 보험 가격·준비금위험액으로 한다.

⑵ 위험마진은 “⑴”의 확률분포 특성을 고려하여 다음의 기준에 따라 산출한다.

위험마진

$일반손해보험위험액(대재해위험 제외) ÷ Z_{99.5\%}×Z_{65\%}$

K-ICS는 신뢰수준법(일정 신뢰수준에서 특정 위험과 관련된 보험부채의 변동성과 불확실성을 측정하는 방법론)으로 위험마진을 산출

– 다만, 생명·장기손해보험부채와 일반손해보험부채의 듀레이션 차이 등으로 변동성이 다른 특성을 반영하여 신뢰수준을 다르게 적용
– 듀레이션이 길어 변동성이 큰 생명·장기손해보험부채는 신뢰수준을 높게 설정(85%)하고, 듀레이션이 짧아 변동성이 작은 일반손해보험부채는 신뢰수준을 낮게 설정(65%) ↩ back