5.3 시장위험

5.3.3 비부도스프레드 위험(NDSR)

• L1-116. 비부도스프레드 위험(NDSR;Non-Default Spread risk)은 자산과 부채 모두에 대해 상대적인 양방향 스트레스를 적용하여 계산함. NDSR 위험기준금액은 상승 스트레스와 하락 스트레스 중 큰 값으로 계산하며, 하한은 0으로 설정함.
• L1-117. 적용할 스트레스의 특성과 스트레스 적용 대상 자산 및 부채 식별에 관한 규칙은 Level 2 본문에서 규정함.
• L2-216. 스프레드 변화에 민감한 모든 부채는 NDSR 위험기준금액 산출 시 고려함. 다만, IAIG가 발행한 가용자본으로 인정되는 금융상품은 제외함.
• L2-217. 가치평가 목적의 스프레드 조정 산출에 기여하는 모든 자산(Table 2, 3.2.5.3.2.1참조)은 NDSR 위험기준금액 산출에 포함함. 다만, 국채는 제외함.
• L2-218. 자산의 경우, NDSR 위험기준금액 산출에 사용되는 하락 및 상승 스프레드 스트레스는 각각 스프레드 절대값의 -75% 및 +75%의 상대 스트레스로 적용함. 상승 스트레스에는 상한과 하한이 존재함.

• • $spread(t)$는 해당 자산의 현 시점 스프레드이며, 관련 무위험이자율 대비한 값으로서 basis point(bps) 단위로 측정됨.
• L2-219. 보험부채의 스트레스 평가금액 산정을 위해, 관련 기준수익률곡선에 대한 스프레드 조정 산출에 사용되는 입력값($t>0$인 경우)에 동일한 스트레스를 적용함. 이후, 해당 스트레스 입력값을 바탕으로 3.2.5.3.2절에서 설명한 방법론에 따라 최종 스트레스 이후 스프레드 조정을 산출함.