5.2.2 생명보험 위험액

5.2. 보험리스크

Grouping of policies for life insurance risks

L1-85. 생명보험 리스크는 동일한 리스크 특성을 가진 계약 집단(homogeneous risk group) 수준에서 스트레스 시나리오를 적용함. 구체적인 내용은 Level 2 본문에 명시되어 있음.
L2-140. 스트레스 상황에서의 현금흐름 예상치는, 스트레스 이전의 현금흐름과 동일한 수준의 세분화(granularity)로 산출되어야 함. 스트레스 이전의 현금흐름 산출 시 계약들을 그룹화하여 적용했다면, 동일한 방식으로 스트레스 조건 하에서도 같은 그룹화를 적용함.
L2-141. 실무상, 동일한 보험 리스크에 노출된 상품 또는 보험계약의 포트폴리오 단위로 그룹화할 수 있음. 이 경우, 동질적 리스크 그룹(homogeneous risk group)은 유사한 리스크 특성을 가진 계약들의 집합을 의미함.
L2-142. 동질적 리스크 그룹은 시간 경과에 따라 비교적 안정적으로 유지됨. 이러한 그룹을 정의하기 위해 IAIG는 다음 항목들을 고려함:
- a) 인수정책(underwriting policy)
- b) 보험금 지급 패턴(claims settlement pattern)
- c) 계약자의 리스크 프로파일
- d) 상품의 특성, 특히 보장 내용
- e) 미래의 경영 판단(future management actions)

L1-86. 생명보험 위험액(Calculation of Life risk charges)은 생명보험 업무 및 생명/건강보험 유사업무에 적용됨(문단 L1-95 참고).
L1-87. 생명보험 위험액은 다음 다섯 가지 하위 위험액을, Level 2 본문에 명시된 생명보험 리스크 상관행렬(life risks correlation matrix)을 사용하여 집계(aggregate)하여 산출함.
- • 사망 리스크(Mortality risk);
- • 장수 리스크(Longevity risk);
- • 질병/장애 리스크(Morbidity/Disability risk);
- • 해지 리스크(Lapse risk); 및
- • 사업비 리스크(Expense risk).
L1-88. 생명보험 위험액은 Level 2 본문에 명시된 지역 구분(geographical segmentation)을 기준으로 산출함.
L1-89. 다섯 가지 하위 리스크 각각에 대해, 경영 판단의 영향을 반영한 경우와 반영하지 않은 경우를 모두 고려하여 요구자본을 산출함.
L2-143. 생명보험 위험액을 집계할 때 사용하는 상관행렬은 다음과 같음:

	Mortality	Longevity	Morbidity/ Disability	Lapse	Expense
Mortality	100%	-25%	25%	0%	25%
Longevity	-25%	100%	0%	25%	25%
Morbidity/ Disability	25%	0%	100%	0%	50%
Lapse	0%	25%	0%	100%	50%
Expense	25%	25%	50%	50%	100%

〈 Table 6: Life risks correlation matrix 〉

L1-90. 사망리스크(Mortality risk) 요구자본은 사망률 수준에 정해진 충격시나리오를 적용한 후 순자산가치(NAV)의 변동분으로 산출함. 지역 구분에 따른 충격시나리오 수준은 Level 2 본문에 명시되어 있음.
L1-91. 사망률 증가로 인해 부정적인 영향을 받는 계약에만 사망위험액이 적용됨.
L2-144. 사망위험액 산출을 위한 정해진 충격시나리오는, 사망률 증가가 순자산가치 감소로 이어지는 모든 계약에 대해 모든 연령에서 사망률을 x% 인상하는 방식임.
L2-145. 사망리스크에 대한 충격시나리오는 표 7에 제시되어 있음:

Region x%
EEA and Switzerland 12.50%
US and Canada 12.50%
China 15.00%
Japan 10.00%
Other developed markets 12.50%
Other emerging markets 12.50%

〈 Table 7: Mortality risk stress factors 〉