3.3 MOCE

3.3 현행추정치에 대한 마진(MOCE)

L1-42. 현행추정치에 대한 마진(MOCE; Margin over Current Estimate)는 보험부채의 시장조정가치를 달성하기 위해 보험부채의 현행추정치에 추가되는 마진임. MOCE는 보험부채와 관련된 현금흐름의 내재된 불확실성을 반영함. 따라서 MOCE는 이러한 부채에 수반되는 모든 불확실성을 고려함.

L1-43. MOCE는 다음과 같은 특성을 가진 정규분포의 특정 분위수(percentile)로 산정됨:
- • 평균은 생명보험(및 일반손해보험) 부채의 현행추정치에 해당하며
- • 99.5 분위수는 생명보험(및 일반손해보험) 리스크 부담액(risk charge)에 해당함
L1-44. 생명보험 및 일반손해보험 정규분포에 적용할 분위수는 Level 2 본문에 명시되어 있음.
L2-107. 생명보험 MOCE 산정에는 85 분위수를 사용하고, 일반손해보험 MOCE 산정에는 65 분위수를 사용함.

L1-45. 모든 스트레스 기반 산정에서는 스트레스 전후 순자산가치(NAV)를 산정할 때 현행추정치만 포함하며, 즉 MOCE는 스트레스 동안 변하지 않음. 보험부채에 적용되는 계수는 현행추정치에만 적용됨. MOCE는 ICS 요구자본에서 차감되지 않으며, 적격가용자본에 가산되지도 않음.

L1-46. 보험부채에 수반된 미래 현금흐름이, 시장가치가 관측 가능한 금융상품을 사용하여 신뢰성 있게 복제 가능한 경우, 해당 미래 현금흐름에 대한 보험부채의 가치는 해당 금융상품의 시장가치를 기준으로 산정함.
L1-47. 이러한 접근방식이 적용 가능한 추가 조건은 Level 2 본문에 명시되어 있음.
L2-108. 보험부채의 현금흐름이 모든 상황에서 해당 자산의 현금흐름과 정확히 일치하는 경우, 해당 부채는 신뢰성 있게 복제 가능한 것으로 간주됨.
L2-109. 다음의 경우, 보험부채의 현금흐름은 신뢰성 있게 복제 가능한 것으로 간주되지 않음:
- a. 계약자가 해지, 중도해약 등 계약상 옵션을 행사할 수 있는 경우
- b. 부채가 사망률, 장애, 질병, 유병률 등에 따라 달라지는 경우
- c. 보험부채에 수반된 비용이 신뢰성 있게 복제될 수 없는 경우
L2-110. 보험부채 복제에 사용되는 금융상품은 유동성 있고 투명한 시장에서 활발히 거래되어야 함.