5.3.6 외환위험액

5.3 시장위험

5.3.6 외환위험액

L1-123. 외환위험액은 IAIG의 보고 통화와 IAIG가 자산 또는 부채를 보유하고 있는 다른 통화 간의 환율에 대한 두 가지 스트레스 시나리오에서 발생한 손실을 합산한 값 중 더 큰 값을 기준으로 산출됨. 지정된 스트레스는 각 관련 통화에 대해 결정된 순 미결제 포지션에 적용됨.
L1-124. 통화의 순 미결제 포지션은 해당 통화에 대한 모든 직접적 및 간접적 노출을 고려함. 관련이 있을 경우, 해당 통화에 대한 지역 자본 요구 사항에 해당하는 금액은 상한선을 적용하여 순 미결제 포지션에서 차감될 수 있음.
L1-125. 두 가지 스트레스 시나리오는 다음과 같음:
- a) 시나리오 1: IAIG가 순매수 포지션을 보유한 모든 통화가 보고 통화에 대해 가치가 감소하며, IAIG가 순매도 포지션을 보유한 모든 통화는 변동이 없음.
- b) 시나리오 2: IAIG가 순매도 포지션을 보유한 모든 통화가 보고 통화에 대해 가치가 증가하며, IAIG가 순매수 포지션을 보유한 모든 통화는 변동이 없음.
L1-126. 각 시나리오 내에서, 통화별 손실은 Level 2 텍스트에 설명된 대로 상관 관계 공식을 사용하여 집계됨.
L1-127. 각 통화 쌍에 대한 지정된 스트레스, 집계 공식, 그리고 순 미결제 포지션을 결정하는 데 적용되는 규칙은 Level 2 텍스트에 명시됨.
L2-230. 외환위험액을 결정하기 위해, IAIG는 보고 통화를 제외한 모든 통화에 대한 순 미결제 포지션을 결정함. 각 통화의 순 미결제 포지션은 다음 항목들의 합으로 계산됨:
- a. 순 현물 포지션, 즉 모든 자산에서 부채를 뺀 값, 이자와 비용이 포함됨;
- b. 순 선물 포지션, 즉 모든 순 선도 외환 거래 금액, 통화 선물 및 통화 스왑의 이자와 원금이 포함됨;
- c. 통화 옵션의 델타 동등 금액;
- d. 확실히 실행될 것이며 취소할 수 없는 보증 및 유사한 금융상품;
- e. IAIG의 재량에 따라, 아직 발생하지 않은 미래의 소득과 비용이지만 완전히 헤지된 금액;
- f. 외환에서 발생하는 이익이나 손실을 나타내는 다른 항목;
- g. 해당 통화에서 외환 활동을 지원하기 위해 현지에서 요구되는 자본 금액, 이 금액은 순 보험 부채의 10%로 상한선이 적용됨.
L2-231. L2-230의 항목 g)에서 언급된 차감은 순매수 포지션에만 적용되며, 순매수 포지션을 순매도 포지션으로 변경하지 않음. 이 차감은 IAIG가 외환 통화의 관할 지역에서 활동을 하는 경우에만 적용됨.
L2-232. 순 미결제 외환 포지션은 자본 자원에서 완전히 차감된 자산과 통합된 자본 자원에 포함될 자격이 있는 부채는 제외됨.
L2-233. 각 통화에 대해 보고된 순 보험 부채는 재보험 자산을 제외한 현재 추정치의 순액과 현재 추정치 및 재보험 자산과 관련된 모든 이연 세금 자산 및 부채를 포함함.
L2-234. 선도 통화 포지션은 보고 날짜의 현물 시장 환율로 평가됨.
L2-235. 외환위험액은 다음 두 시나리오에서 발생한 손실을 합산한 값 중 더 큰 값으로 산출됨:
- a. 시나리오 1: IAIG가 순매수 포지션을 보유한 모든 통화가 가치가 감소하며, IAIG가 순매도 포지션을 보유한 모든 통화는 변동이 없음. 각 외환 통화의 감소량은 아래 표 20의 통화 스트레스 매트릭스에서 찾을 수 있음. 표 20에 나열되지 않은 통화 쌍에 대해서는 감소량이 60%로 적용됨.
- b. 시나리오 2: IAIG가 순매도 포지션을 보유한 모든 통화가 가치가 증가하며, IAIG가 순매수 포지션을 보유한 모든 통화는 변동이 없음. 각 외환 통화의 증가량은 아래 표 20의 통화 스트레스 매트릭스에서 찾을 수 있음. 표 20에 나열되지 않은 통화 쌍에 대해서는 증가량이 60%로 적용됨.
L2-236. 각 시나리오에 대해, 통화별 손실은 각 외환 통화 쌍 간 손실 상관 관계가 50%로 가정된 상관 관계 공식을 사용하여 집계됨.